Valutaoptions handelsbetingelser
Saxo’s FX Vanilla option offering provides the possibility to both buy and sell European style options, giving clients the opportunity to express a directional view in two different ways. FX options not only enable clients to express a directional trading view but also offer more alternatives in relation to controlling risk, in addition to a traditional stop loss order.
The holder of an option (long) pays a premium for the right to exercise the option at a profit, or let the option expire with no further obligation. The writer of an option (short) receives the premium and assumes the possible liability of having to pay the difference between the strike price and market price at maturity.
The pricing model Saxo applies for FX Vanilla options is based on the Black-Scholes model. The price is calculated in pip terms of the 2nd currency. Pricing is available for options with maturities from 1 day to 12 months, providing you with maximum flexibility to implement your trading strategies and market views.
Tilgængelig til handel i 44 valutakryds, herunder sølv og guld.
Call-optioner (option til at købe en valuta til en aftalt strike-kurs) og put-optioner (option til at sælge en valuta til en aftalt strike-pris).
Den maksimale streamede optionsstørrelse er på 25.000 enheder af basisvalutaen, med min ticket-størrelse på 100 enheder. Nominelle beløb over den maksimale optionsstørrelse tilbydes efter anmodning om tilbud igennem platformen.
Bemærk. Den maksimale streamede optionsstørrelse kan ændres uden forudgående varsel ved volatile eller illikvide markedsforhold.
Handlebare løbetider fra 1 dag til 12 måneder.
Beregnet som procentsats i point (pip) af den 2. valuta. Når du køber en option, er det maksimale tab den betalte præmie, men ved salg af en option modtager udstederen præmien, men påtager sig dog en potentiel meget større tabsrisiko.
Europæisk option (optionen kan kun udnyttes på udløbsdatoen, dvs. på ét enkelt foruddefineret tidspunkt).
Udløb er en automatisk proces, hvilket betyder, at du ikke behøver foretage et call for at styre udnyttelsen eller udløbet. Hvis optionen er "in the money", afregnes den automatisk i den foruddefinerede udnyttelsesmetode (beskrevet i næste punkt), eller optionen udløber automatisk (ophører med at eksistere) kl. 10 EST (Eastern Standard Time) (New York-cut) på udløbsdatoen.
Ved angivelse af en valutaposition kan du vælge den udnyttelsesmetode, der gælder, hvis optionen ender med at være "in the money". Optioner kan konverteres til en spotposition ved udløb eller kontant afregning. Udnyttelsesmetoden med kontant afregning er tilgængelig for både lange og korte positioner og udføres altid til midtkursen for det bedste bud/udbuds-spænd. Dette anvendes selv under volatile markedsforhold. Udnyttelsesmetoden kan ændres op til én time før udløb.
Marginkravene beregnes pr. valutakryds for at tilpasses niveaudelte marginer for valutaspot og iht. udløbsdatoen. Læs mere om marginer.
Ikke tilgængelig. Handel er kun tilgængelig på realtidspriser.
Ved små handelsstørrelser beregnes et minimumsgebyr på 10 USD. Et lille handelsstørrelse er en handel med et beløb under minimumskurtagen, som for de fleste valutakryds er 50.000 enheder af basisvalutaen, men der kan dog forekomme variationer.
Saxos touch-valutaoptioner giver mulighed for både at købe og sælge One Touch- og No Touch-optioner, så kunderne kan udtrykke et retningsbaseret synspunkt på to forskellige måder.
Indehaveren af en option (lang) betaler en præmie og modtager eventuelt et udbytte. Udstederen af en option (kort) modtager præmien og skal eventuelt betale udbyttet. Den prismodel, Saxo anvender, ligner den, der anvendes for vanilla-optioner (baseret på Black-Scholes-modellen), hvor prisen udtrykkes som procentdel af det potentielle udbytte. Spreads kan variere afhængigt af optionens løbetid og valutakrydset.
EURUSD, GBPUSD, EURGBP, USDJPY, EURJPY og AUDUSD.
One Touch- og No Touch-optioner er tilgængelige.
Den maksimale streamede optionsstørrelse er på 25.000 enheder af basisvalutaen, med min ticket-størrelse på 100 enheder. Nominelle beløb over den maksimale optionsstørrelse tilbydes efter anmodning om tilbud igennem platformen.
BBemærk. Den maksimale streamede optionsstørrelse kan ændres uden forudgående varsel ved volatile eller illikvide markedsforhold.
Handlebare løbetider fra 1 dag til 12 måneder.
Det maksimale streaming-beløb er 25.000 basisvalutaenheder, med et minimumsgebyr på 100 enheder. Nominelle beløb over det maksimale streamingbeløb tilbydes efter anmodning om tilbud. Handlebare løbetider fra 1 dag til 12 måneder.
Prisen på en touch-option kaldes for præmien og udtrykkes som en procentdel af det potentielle udbytte. For eksempel vil en størrelse på 1.000 og en pris på 10 % betyde, at præmien vil være 100 enheder af basisvalutaen, og udbyttet vil være 1.000 enheder af basisvalutaen. For lange positioner betaler du præmien, og for korte positioner modtager du præmien.
Eksempel:
- Du forventer et potentielt udbytte på EUR 1.000, hvis EURUSD når 1,1500 inden for to uger. Præmien på den pågældende One Touch-option er 20 %.
- Du betaler EUR 200 (EUR 1.000 x 20 %) for optionen.
- Hvis EURUSD-spotkursen når 1,1500 inden udløb, modtager du et udbytte på EUR 1.000 (nettoresultat på EUR 800).
- Hvis den ikke når trigger-niveauet på 1,1500, er dit tab på handlen den oprindelige præmie, du betalte for optionen (EUR 200).
Hos Saxo Bank kan touch-optioner på valuta købes eller sælges.
At handle "long" (købe) | Når du køber en option, skal du betale den fulde præmie kontant. Præmien trækkes fra kontantsaldoen (oprindeligt vist som "Ikke-bogførte transaktioner". Ved dagens afslutning trækkes den fra kontantsaldoen). Den købte positions aktuelle værdi (positiv) vises i "Ikke-margin-positioner" og trækkes fra "Ikke til rådighed som marginsikkerhed". Du kan således ikke anvende touch-optioners værdi som marginsikkerhed. | |
At handle "short" (sælge) | Når du sælger (udsteder) en option, skal du have et tilstrækkeligt kontant indestående til det potentielle udbytte i tilfælde af udnyttelse (One Touch) eller udløb (No Touch). Præmien føjes til kontantsaldoen (oprindeligt vist som "Ikke-bogførte transaktioner". Ved dagens afslutning lægges den til kontantsaldoen). Den solgte positions aktuelle værdi (negativ) vises i "Ikke-margin-positioner". For at reservere det fulde potentielle udbytte trækkes forskellen mellem den aktuelle værdi og det potentielle udbytte fra "Ikke til rådighed som marginsikkerhed". Det fulde potentielle tab fra optionens udbytte er derfor ikke til rådighed som marginsikkerhed. |
Grænser for handel over eller under den aktuelle spotkurs i trin på 50 pips.
I modsætning til FX Vanilla-optioner udnyttes Touch-optioner, når et trigger-niveau nås på et tidspunkt før udløbsdatoen. Hvis trigger-niveauet ikke er nået, genererer en No Touch-option et afregningsbeløb, hvorimod en One Touch-option udløber automatisk.
Niveauet for en trigger (eller grænse) betragtes som nået, hvis spot-midt-kursen for valutakrydset når trigger-niveauet.
Der er sikkerhedssystemer på plads for at forhindre fejlagtige handler. Der er således angivet en "værdi for omsættelighed" for hvert valutakryds. Formålet med denne parameter er at begrænse din handel, når sandsynligheden for, at den pågældende trigger nås (eller ikke nås) er for tæt på 100 %. Dette gøres for at beskytte kunden mod at lave en fejl, f.eks betale 100 % for en One Touch-option eller sælge en No Touch-option, når buddet er 0 %.
De aktuelle parametre er:
Valutakryds | Værdi for omsættelighed | Valutakryds | Værdi for omsættelighed |
EURGBP | 0,25 % | GBPUSD | 0,15 % |
EURJPY | 0,20 % | USDJPY | 0,25 % |
EURUSD | 0,15 % | AUDUSD | 0,20 % |
Bemærk, at værdien for omsættelighed kan ændres uden forudgående varsel.
Du bliver selvfølgelig aldrig forhindret i at lukke en eksisterende åben position, uanset hvor tæt trigger-niveauet er på den aktuelle spot. Slutkurserne kan, hvis det er tæt på udløb, blive udbudt udelukkende efter anmodning om tilbud.
Eksempel:
Du vil gerne købe en One Touch-option med 3 måneder til udløb, og trigger-kursen (eller grænsen) er 10 pips væk fra markedet. I dette tilfælde vil præmien være 100 % (eller tæt på), og Saxo Bank vil automatisk afvise handlen.
One Touch-optioner genererer automatisk afregningsbeløbet ved udløsning før udløb. Ellers (hvis grænsen ikke er nået) udløber optionen automatisk og ophører med at eksistere kl. 10 EST (Eastern Standard Time) (New York-cut). No Touch-optioner ophører med at eksistere, hvis de udløses før udløb (grænseniveauet nås). Hvis en No Touch-option ikke er blevet udløst før udløb, genereres afregningsbeløbet automatisk.
Positioner med Touch-optioner afregnes automatisk kontakt, når de genererer et afregningsbeløb. Afregningsbeløbet er 100 % af basisvalutaen. Hvis optionen udløber uden udnyttelse, er afregningsbeløbet 0 %. For en One Touch-option er det, når trigger-niveauet er nået. For en No Touch-option er det ved udløb, forudsat at trigger-niveauet ikke er nået.
Selvom gevinst/tab på en lukket Touch-option (f.eks. køb og salg af en option, før den udnyttes/udløber) vil kunne bruges til handel med andre marginprodukter, vil den endelige afregning finde sted ved dagens afslutning (EOD) på samme måde som ved afregning af Vanilla-optioner.
Marginberegningen for valutaoptioner gælder ikke.
Ikke tilgængelig. Handel er kun tilgængelig på realtidspriser.
Touch-optioner med samme type, udløb og afregning kan udlignes. Ingen anden udligning af Touch-optioner er tilladt.
Oversigt over ferieperioder
Markeder og børser rundt om i verden er lukket på bestemte tidspunkter i ferieperioder. Kommende ferieperioder vil fremgå nedenfor.