Technikai elemzés gyertya grafikonok segítségével

A gyertya grafikonok alapvető diagram típusok, melyek a technikai elemzés során használatosak. A gyertya diagram alap módja az árfolyam alakulásának grafikus illusztrálására. A gyertyák segítségével nem csak az árfolyam növekedése/csökkenése rögzíthető (amely árszinten az aktívum zárt), a gyertya időintervallumán belül, hanem az árfolyam maximum/minimum értéke is, ugyanazon időn belül. Ezek a grafikonok az árskálával kapcsolatos információkat nyújtanak és ebből következtethető a jövőbeni várható árváltozás is.
A gyertyák formációban való ábrázolása és a gyertya grafikonok először az 1850-es évek táján jelentek meg, amikor ezt a módszert egy japán rizskereskedő kezdte alkalmazni, Sokyu Homma. A gyertya függőleges téglalap alakú, két kiágazással, felfelé és lefelé, ún. kanócokkal, illetve gyertya árnyékokkal.  A gyertya teste a nap folyamán történő kereskedési tevékenységet ábrázolja és világosan jelzi a nyitási (open) és a záró (close) árfolyam közötti különbséget. 

Amennyiben a nyitó árfolyam magasabb a záró árnál, a nyitó árfolyamot a test tetején ábrázoljuk és a záró árfolyamot a test alsó részén. Az ár ebben az esetben csökkent és a gyertya piros, esetleg fekete színt kap.
Hogyha a nyitó ár alacsonyabb a záró árfolyamnál, az open-t a test alsó részén jelöljük és a close-t a felső részen. Itt árfolyam növekedés következett be és a gyertya színe zöld, vagy fehér lesz. 

Továbbá a gyertyának még egy, vagy két „kanóca" van. A felső kanóc méri a high (a legmagasabb árfolyam a gyertya időskáláján belül) és a test felső része – az open, vagy a close ár - közötti különbséget. Az alsó kanóc mutatja a low (a legalacsonyabb árfolyam a gyertya időintervallumában) és a test alsó része (az open, vagy a close árfolyam) közötti távolságot. A gyertyának nem kell feltétlenül kanócainak lennie, ez az árfolyam alakulásától függ.

Felhasználásuk a gyakorlatban
A gyertya diagramok egyszerűen értelmezhetőek. A befektető összehasonlítja a kapcsolatot az open, close, high és a low között egy gyertyán belül és elemezheti az egymást követő gyertyák viszonyát is. A gyertyák fehér teste, ahol záró árfolyam magasabb volt a nyitó árnál, vételi nyomást jelent. A fekete testű gyertyák, ahol a close alacsonyabb az open-nél, eladási nyomást jeleznek. A fehér és a fekete szín helyett, a gyakorlatban zöld és piros színt is alkalmaznak.
A gyertyák testének hossza is igen lényeges. A hosszabb test magasabb vételi, illetve eladási aktivitást jelez. Ezzel szemben a rövid gyertyák csak csekély ármozgást képviselnek és a piac megnyugvását jelölik. További csökkenés következtében a zöld gyertya egy lehetséges fordulópontot mutat, esetleg támasz szintet (support) és ellenkezőleg, a hosszú piros testű gyertya tartósabb növekedés esetén azt jelentheti, hogy az ár az ellenállás küszöbén áll.

Alap gyertya formációk
Marubozu

Kanóc nélküli gyertyák, a nyitóár a napi ár minimuma volt, a záróár pedig egyben a napi ár maximuma. Zöld marubozu alakul ki, amennyiben az open megegyezik a low-val és a close a high-jal. Ez azt jelenti, hogy egész nap erős vételi erő jellemezte a piacot. Piros marubozu akkor alakul ki, amikor az open megegyezik a high-jal és a close azonos a low-val. Ez azt jelzi, hogy a piaci aktivitást, az első és az utolsó ügyletig az eladók uralták.
Gyertya hosszú felső és rövid alsó árnyékkal
Ez a gyertya arra utal, hogy a kereskedési tevékenységet először a vásárlók uralták, később azonban az eladók az árfolyamot a high alá nyomták. Ellenkezőleg a gyertya rövid felső és hosszú alsó kanóccal azt ábrázolja, hogy a kereskedés alatt előbb a befektetők domináltak, majd a vevők low ár fölé tolták az árfolyamot.

Gyertya két hosszú kanóccal és rövid testtel
Ez a fajta gyertya jelzi, hogy a kereskedés közben a bika és a medve trend csatázott és az eredmény döntetlen lett. Nem győzedelmeskedtek tehát sem a vevők, sem az eladók. Ez a jel például azt jelentheti, hogy hosszú növekvő/csökkenő időszak után, egy lehetséges változás áll be.


Doji
A doji alakzatok olyan gyertyák, ahol az adott eszköz nyitó- és záró ára ugyanakkora, vagy egymáshoz nagyon közeliek. A kanócok nagysága alapján a doji kereszthez, fordított kereszthez, vagy pluszjelhez is hasonlíthat. A Doji egy semleges formáció és értelmezése a környező gyertyáktól függ. Árfolyam emelkedésnél és hosszú zöld gyertyánál a doji azt ábrázolja, hogy a vételi nyomás valószínűleg csökken, egy esetleges trendváltozás megerősítéséhez azonban további jelekre van szükség.
 
A gyertyák értelmezhetőek egyenként, de akár néhány gyertyából álló csoportként is, melyek bizonyos kapcsolatban vannak egymással, amelyeket „gyertyaformációknak (alakzatoknak)" nevezünk, mint például a Hajnal csillag, Esthajnal csillag, Harami, Kalapács, Akasztott ember és még sok más.