Réészvényindikátorok

A részvényindikátorok vagy részvénypiaci indikátorok olyan technikai mutatók, amelyeket a tőzsdén kereskedők a részvényárfolyamok alakulásának előrejelzésére használják. Ezek alapján igyekeznek aztán kedvezően időzíteni a pozícióba való belépést, illetve kilépést. Egész sor részvény indikátor ismeretes, némelyek hitelesebbek, mások kevésbé (pl. „a vajtermelés indikátora Bangladesben”, amely az S&P500 index alakulását jelzi). Csak néhányuk állta ki az idő próbáját. A leggyakrabban alkalmazottak közül itt az NH-NL Indikátort, a TRIN Indikátort, az A/D Indikátort és a MAS Indikátort magyarázzuk el.

A New high new low indikátor (NHL-NL) ) az egyik legelterjedtebb indikátor a részvénykereskedők között, mivel segít megtalálni a részvénypiac legalsó és a legfelső szintjét és ezzel jelzi a vásárlás vagy az eladás megfelelő időpontját. Méri az új high (+) vagy low (-) értéket elért részvények számát a legutóbbi évben és ezeket hisztogramként jegyzi le. Ha az új high (+) értékek száma meghaladja az új low (-) értékek számát, a hisztogramon pozitív érték jelenik meg, és fordítva. A nagy indexek, mint pl. az S&P 500 általában fáziskéséssel követik az indikátor trendjét. Ezért abban a pillanatban, amikor az NH-NL indikátor pozitív értékeket mutat a hisztogramon, de a fő tőzsdeindex állandóan piros számokon van, a piac elérte a legalsó szintet és a befektető fontolóra veheti a vételt. Ugyanúgy abban az esetben is, amikor az indikátor negatív értékeket mutat, de a piaci index még emelkedik, a piac elérte maximumát. Az ügyes befektető számára ez egy jelzés a részvények eladásának a lehetőségére.

NH-NL = új high értékek – új low értékek

A Trader’ s index (TRIN) megmutatja, mikor várható a fő árfolyam-növekedések és árfolyam-csökkenések megfordulása; ezt az alapján méri, hogy mekkora piac meghatározó csoportjának az optimizmusa. A túlzott optimizmus a piaci csúcsokkal, a túlzott pesszimizmus a legalsó szintekkel függ össze. A TRIN kiszámításához négy információra van szükség: a növekvő és a csökkenő részvények száma, de a két csoport kereskedelmi volumenei is.

 

 

A TRIN-t egy fordított skálára rajzolják. A magas számértékek a piac legalsó szintjeit, az alacsony számértékek a csúcsait jelzik. A semleges zóna a 0,75 és 0,85 érték között mozog. Az alacsonyabb értékek a túlvásárolt piaci környezetet, a magasabb értékek a túlértékesített piaci környezetet jelzik. Figyelem, ugyanazok az értékek nem minden esetben jelentik ugyanazt! Mindig egyedileg, a piaci hangulathoz viszonyítva kell megítélni őket. Pl. a 0,6 érték a növekedési fordulat kezdetén azt jelzi számunkra, hogy itt az ideje megkeresni minden lehetőséget a hosszú pozíciókhoz való csatlakozásra. Ugyanakkor ugyanez az érték a csökkenő piacok idején jó alkalmat jelez az értékesítés számára. A TRIN hátránya a naponkénti nagy ingadozása. Ennek a hatásnak az eliminálására használják fel a TRIN néhány napra számított csúszó átlagát. A TRIN bármilyen tőzsde esetében alkalmazható, amely adatokat szolgáltat az emelkedő és a csökkenő részvények számáról és ezek volumenéről.

A Linie Advance/Decline Indikátor (A/D)  a tömeges részesedést méri az árnövekedésekben és az árcsökkenésekben. Úgy számítják ki, hogy az adott napra vonatkoztatva kivonják a csökkenő részvények számát az emelkedő részvények számából (a nem változó részvényeket nem veszik figyelembe) és a kapott értéket berajzolják a grafikonba. A nap A/D értékeit hozzáadják az előző nap összeredményéhez és létrehozzák a kumulatív A/D sort. Amennyiben a vizsgált részvény vagy index új high vagy low értéke összhangban van az A/D sor high vagy low értékével, ennek a növekedő/csökkenő trendnek széles körű a támogatottsága és valószínűleg folytatódni fog. Ha viszont csak az A/D sor alacsonyabb csúcsával/napjával egyezik meg, a trendben csak kevés részvény vesz részt és az árfolyam-növekedés/csökkenés a végéhez közelíthet. Ez az indikátor alkalmas kiegészítője az NH-NL-nek.

A/D sor = növekvő részvények száma – csökkenő részvények száma

A legaktívabb részvények indikátora (MAS) a New York-i tőzsde 15 legaktívabb indikátorának A/D sora. Gyakran megjelennek ezek között magas tőkésítésű részvények vagy rövidtávon érdekes részvények (nem várt, szélsőségesen pozitív vagy negatív információkkal). Ez a sor a „nagy pénzek” mozgását jelzi a tőzsdén, mivel összefoglalja a legnagyobb tőkésítésű címeket. Ha a MAS ugyanabban az irányban mozdul el, mint a piac, ez azt jelzi, hogy a trend mögött „nagy pénzek”állnak, ezért nagy esélye van a folytatásnak.