Nem realizált nyereséges/veszteséges fedezet

A nem realizált nyereséges, esetleg veszteséges fedezet (marzs) a fedezet aktuális értéke a kereskedelmi számlán a tőkeáttétellel folytatott kereskedés során. Megkülönböztetnek már használt fedezetet (nem realizált fedezetet) a pozíció megnyitására és szabadon hozzáférhető fedezetet. A fedezet aktuális nagyságát a befektető kereskedelmi számláján szemléltetik. Ha a befektetőnek nyitott (nem realizált) pozíciója van, a nem realizált fedezet nagysága gyorsan változik a pozíció aktuális értékének függvényében.

Ha nem realizált fedezetről beszélünk, akkor a nyitott pozíciók aktuális fedezetére gondolunk. Ezekben a pozíciókban felhasználjuk az ún. tőkeáttételes kereskedést. A tőkeáttételes kereskedés napjainkban a befektetés egyre kedveltebb módjává válik. Tőkeáttétellel lehet kereskedni pl. devizapárosokkal a Forexen, kommoditásokkal, részvényekkel és részvény derivátumokkal, esetleg más pénzügyi eszközökkel (instrumentumokkal).

Egy példa a fedezet felhasználására – kereskedés a Forexen
A tőkeáttétellel történő devizakereskedelem növeli a befektető „vásárló erejét". Lehetővé teszi egy sokkal nagyobb pozíció megtartását, mint a számláján levő érték. A fedezet általános nagysága (rendszerint az angol megfelelőjét, a margint használják) a pénzügyi instrumentumoktól függ. Pl. a Forexen a kereskedelmi pozíció 1 és 5 %-a között mozog. Ha a befektető kereskedelmi számláján 1000 USD van, 1 % margin esetén (tőkeáttétel 100:1) egészen 100 000 USD volumennel kereskedhet. Ez a Forexen egy egész lot értéket jelent (1 lot a deviza 100 000 egysége).

A befektető 1 lotnál kisebb pozíciót is megnyithat, pl. csak 0,1 lotot. 200:1 nagyságú tőkeáttétel esetén, ami 0,5 %-os marginnak felel meg, a 0,1 lot nagyságú pozíció megnyitásához elegendő csupán 50 USD.

Nem realizált fedezet
Ha az ügylet rossz irányba megy, a fedezet értéke a pozíció fenntartásához szükséges szint alá süllyedhet. Ilyenkor nem realizált veszteséges fedezet jön létre. Ha azonban a kereskedő a fedezetet nem realizálja (nem zárja le a pozíciót), nem jelent számára tényleges veszteséget.

A gyakorlatban az egyes brókertársaságok többnyire megkövetelik, hogy a számlán levő szabad pénzeszközök ne essenek egy minimális érték alá. Más szavakkal, hogy a hozzáférhető fedezet ne csökkenjen a nem realizált fedezet 20-30 %-a alá. Ha ez megtörténik, következik az ún. margin call és a befektető kénytelen behelyezni a megfelelő pénzösszeget, vagy a pozíciót lezárni és elfogadni a veszteséget. Ha az ügyfél nem tudja időben lezárni a pozíciót vagy a számlára elhelyezni a szükséges pénzügyi eszközöket, a bróker lezárja a veszteséges pozíciót/pozíciókat a legkedvezőbb realizálási áron, amely az adott pillanatban elérhető. Ebben a pillanatban kerül sor a korábban nem realizált veszteséges fedezet realizálására.

A gyakorlatban a befektető bármikor ellenőrizheti a kereskedelmi számláján a tulajdona nagyságát, a nem realizált pozíciók aktuális értékét, a lehívott és a hozzáférhető fedezet nagyságát százalékokban. Ezen a kereskedelmi platformon egyéb adatokon kívül látható:

  • Fedezet – a fedezet nagysága, amely jelenleg felhasználódik, itt 131,45 USD.
  • A hozzáférhető (elérhető) fedezet – a hozzáférhető fedezet értéke, amely felhasználható, itt 890,36 USD.
  • A fedezet nagysága – a hozzáférhető fedezet százalékokban feltüntetve, itt 777,36 %. Ahogy fentebb szó volt róla, a hozzáférhető fedezet nagysága nem süllyedhet 20-30 % alá, különben sor kerül a margin call-ra.

​Az egyes brókercégek kereskedelmi platformjai kissé eltérnek, de lényegében hasonló információkat tartalmaznak. A befektetőnek minden pillanatban áttekintése van róla, milyen nagy fedezet áll a rendelkezésére a számláján.