Másodlagos, szolga-, vagy kapcsolódó megbízások

A másodlagos, „szolga", vagy kapcsolódó megbízások a feltételes megbízáscsoportok típusa közé tartozik. A feltételes megbízások kizárólag a befektető által megszabott feltételek teljesülésénél aktiválódnak. Pontosabban, a másodlagos megbízás csak akkor válik aktívvá, ha egy másik megbízás teljesül. Ezt nevezzük elsődleges megbízásnak. Az elsődleges megbízás egy segédeszköz, mely lehetővé teszi a befektető számára jobban és gyorsabban reagálni a piaci feltételekre és testhez állóvá alakítani az ügylet paramétereit.

Feltételes megbízások
A feltételes megbízások olyan ajánlatok, melyek teljesülése bizonyos feltételekhez kötött. Ez lehet egy várakozó megbízás, amely egy meghatározott árfolyam elérésénél aktiválódik. A másodlagos megbízások a feltételes megbízások csoportjába tartoznak és az aktiválódás feltétele, az elsődleges megbízás teljesülése. Emellett a másodlagos megbízás még további feltételekhez lehet kötve. Legegyszerűbb ilyen típusú megbízás a stop-loss. Ez a pozíció zárására utasítja a brókert, amennyiben a pozíció egy bizonyos szint alá süllyed. A befektető ebben az esetben egy kontrollálhatatlan, nagy veszteségtől óvja meg magát. A stop-loss tulajdonképpen egy másodlagos megbízás két feltétellel. Első, az elsődleges megbízás teljesítése (pozíciónyitás – vétel illetve eladás) és a második, egy bizonyos árszint elérése. Ennek a feltételes megbízásnak ellentéte a take-profit megbízás, mikor a befektető pozíciót zár, egy bizonyos nyereség elérésénél.

Egy példa a feltételes megbízásra
A befektető az AB cég részvényeibe akar befektetni, melyeknek jelenlegi árfolyama 50 dollár. Azonban jobb árfolyamban, körülbelül 40 dollárnyi árban bízva, várakozik. Ezért várakozó megbízást ad ki az AB cég részvényeinek megvásárlására 40 dolláros árfolyamnál. Ez a megbízás abban a pillanatban teljesül, amint eléri a 40 dolláros szintet.

Ugyanakkor azon aggodalmaskodik, hogy az árcsökkenés nem áll meg 40 dollárnál. Ezért, hogy biztosítsa magát, néhány darab put opciót vásárol.

Így egy összetett megbízást ad:

  • várakozó megbízást AB részvények vásárlására, 40 $-os árszinten
  • amennyiben az első megbízás teljesül, az AB részvények eladási opciójának vásárlására következik

Abban az esetben, hogyha az árfolyam 40 dollár alá esne, a befektető a részvényekből való veszteségét, a put opciók nyereségével törli. A részvényvásárlásra adott ajánlat, az elsődleges megbízás. A put opciók megvásárlására adott megbízás pedig másodlagos, amely az elsődleges megbízás teljesülésével aktiválódik. A befektető ekkor pozícióba lép és automatikusan fedezve van a részvényárak csökkenése ellen és így nem kell folyamatosan figyelemmel kísérnie a piacot.

Elsődleges és másodlagos megbízások
Amint az elsődleges, úgy a másodlagos megbízások is további feltételekhez lehetnek kötve és a piacon bizonyos követelmények mellett teljesülhetnek. Alább található néhány lehetőség, hogyan ötvözheti a befektető az elsődleges és a másodlagos megbízásokat:

  • One-triggers-all – a befektető elsősorban egy elsődleges megbízást ad. Aztán további egy-két másodlagos utasítást. Az elsődleges megbízás teljesítése után aktiválódik(nak) a másodlagos megbízás(ok). Például a stop-loss megbízás, vagy a fentiekben, a példánál ismertetett megbízás.
  • One-triggers-OCO - ebben az esetben a befektető megadja az elsődleges megbízást és további két másodlagos utasítást. Ez elsődleges megbízás teljesülésével, érvénybe lép mindkét másodlagos, várakozó megbízás. Egyik másodlagos megbízás teljesülésével, törlődik a másik. Ennek egyszerű példája a pozíciónyitás stop-loss-szal és takeprofit-tal (ez az ún. bracket). Amennyiben az árszint emelkedik, take-profit megbízás lép érvénybe, hogyha csökken, stop-loss.
Ezen fajta megbízások ötvözésének legfőbb előnye, hogy a befektetőnek lehetősége van nyugodtan végiggondolnia stratégiáját, nincs kitéve stresszfaktoroknak és a piac volatilitásának. Nem kell állandó figyelemmel kísérnie a piaci fejleményeket. A lehetséges megbízások kínálata természetesen eltérő lehet, brókercégtől függően. ​​