MACD

A mozgóátlag konvergencia/divergencia technikai analízis (rövidítve: MACD) egyike az alapvető indikátoroknak. Két mozgó átlagár – például részvényár – közötti viszony mutatója egy adott időtartam alatt. A MACD a trendek tartósságának indikátora, csak akkor jelez, amikor a trendet más indikátorok is megerősítik. Egyrészt a már kialakult piaci trend igazolására, másrészt annak a meghatározására használják, hogy az eszközből többleteladás vagy többletvásárlás történt. Az árdivergencia és az MACD indikátor a trend lehetséges lecsengésének jelzésére is használható.

Mozgóátlag, exponenciális mozgóátlag
A mozgóátlag (Moving average) egy indikátor, amelyet az adott eszköz egy adott időszak alatti átlagértékének matematikai számításával határoznak meg. 5 típusú mozgóátlag ismert: egyszerű, exponenciális, trianguláris, variábilis és súlyozott. Egyetlen különbség közöttük a súly, amelyet a legaktuálisabb értékekhez rendelnek. Az exponenciális mozgóátlagnál (moving average convergence divergence) érvényes, hogy az eszköz ára minél időszerűbb, annál nagyobb a súlya a számításban.

Az MACD-t leggyakrabban úgy rajzolják meg, hogy kiszámítják a 26 napos és 12 napos exponenciális mozgóátlag különbségét. Berajzolják többnyire az ún. jelzési görbét is. Ezt egy rövidebb időszakaszból, leggyakrabban a 9 napos mozgóátlagárból számítják ki.

Az MACD kétféleképp helyezhető el: vagy egyenesen két görbét – egy 26 napos és egy 12 napos mozgóátlagot – rajzolnak be az árgrafikonba, vagy külön elhelyezik az árgrafikon alatt, ahol még a nulla tengelyt is melléhelyezik (lásd a képet).

Az MACD mindkét trendben – up és down – berajzolható, az indikátor értelmezése mindkét trend esetén megegyezik, tükörképszerűen fordított. Az alapvető értelmezés az, hogy a mögöttes eszköz bikapiacinak tekinthető, ha az MACD a nulla görbe felett van, és medvepiacinak, ha az MACD a nulla görbe alatt van.

A Moving average convergence divergence (MACD) indikátor
Az MACD indikátor értelmezése

Keresztezés – amikor az MACD lesüllyed a jelzési görbe alá, ez a leszálló ágú trend megerősítése és jelzés az eladásra. A vételi jelzés akkor jelenik meg, amikor az MACD felemelkedik a jelzési görbe fölé. A trend értékelésénél a nulla tengelyt is felhasználják – amikor az indikátor a nulla tengely alá süllyed, ez a felfelé ívelő trend megerősítése és fordítva.

Az eszköz többletvásárlásának/többleteladásának meghatározása – abban a pillanatban, amikor a rövidebb mozgóátlag drámai módon elválik a hosszabb mozgóátlagtól (az MACD növekedik), valószínű, hogy az eszköz ára nyomott és hamarosan visszatér a reális értékekhez.

  • Divergencia – abban a pillanatban, amikor az MACD-görbe divergál (elválik) a mögöttes eszköz árától, valószínű, hogy trendforduló közeledik. Medve-divergencia alakul ki, ha az ​
  • MACD új lows-t képez, miközben a mögöttes eszköz ára nem érte el az új lows-t. Bika-divergencia alakul ki, ha az 
  • MACD új highs-t képez, miközben a mögöttes eszköz ára nem érte el az új highs-t. A divergenciák jelzésként a legjelentősebbek, amikor megjelenik a relatívan többletvásárolt/többleteladott szinteken.
Az MACD megbízható indikátor, amely megerősíti a piacon kialakult trendet. Az indikátor sokkal lassúbb, mint a legtöbb egyéb indikátor, rendszerint nem küld korábban jelzéseket a legnagyobb volatilitás vége előtt, ezért a trend meghatározásában viszonylag pontos. Ideális indikátor az olyan kereskedelmi pozíciók növelésénél, amelyeket a gyorsabban reagáló indikátorok alapján korábban nyitottak meg.