Fej és vállak alakzat

A fej- váll formáció egy az alapvető áralakzatok közül, a technikai elemzés területén. A fej-váll alakzat piaci csúcsokon, valamint piaci mélypontokon is előfordulhat. Ez egy reverz formáció, tehát megjelenése trendváltozást szemléltet. Nevét onnan kapta, hogy vizuálisan nagyon hasonló a két váll és közötte levő fej formájához. ​

A fej- váll formáció mindkét trendben megjelenhet (up és down), alakulása mindkét esetben azonos. A teljes formáció két kisebb csúcsból (a vállakat alkotják) és a köztük lévő mindkét vállnál magasabb csúcsból (fejből) tevődik össze. Az alakzatot a nyakvonal egészíti ki. ​

Az formáció a bal vállnál kezdődik. Uptrend esetén (analógiailag downtrendnél a kép fordított) a bal vállnál indít egy felfutással (maximum). Ebben a pillanatban leggyakrabban lényegesen emelkedik a kereskedési forgalom. Ezt követ egy csekély árfolyamesés, általában csökkenő üzletkötési igénnyel. Ezzel zárul a bal váll. Az árfolyamcsökkenés nem túl nagy, jellemző, hogy nem töri át az emelkedő trend támasz szintjét (support). Ezen a szinten még kétséges, hogy az alakzat feje és másik válla egyáltalán kialakul-e.​

Következik a fej kialakulása – az árfolyam meredeken emelkedik a minimum (low) bal válltól és kiformázza a csúcsot (high), amely lényegesen magasabb a bal vállnál. Ebben a szakaszban növekedhet a kereskedési igény (de ez nem szabály). Aztán az árfolyam újra csökken, ezáltal formálva a „nyak jobb oldalát”. Ebben az esetben a kereskedési volumen alacsony. Ezen a ponton már befejezett a bal váll és a fej. ​

Ezt újabb árcsökkenés követ és a jobb váll kialakulása. A jobb váll maximuma, alacsonyabban fekszik a fej által kialakított csúcsnál (high). Ezt követően az árfolyam minimálisan a bal váll árfolyamának a szintjére csökken, ideális esetben a bal váll low szintjéhez hasonló szintre. A jobb váll kialakulásánál a kereskedési forgalom jóval kisebb, mint a bal váll és a fej megalakulásánál. ​

Az alakzat mélypontjainak vonallal történő összekötésével (a fej és a vállak között) kialakul a nyakvonal (neckline – támasz szint). Ez nagyon lényeges vonal. Amennyiben az árfolyamcsökkenés áttöri a nyakvonalat, ez azt jelzi, hogy kialakult a fej és a vállak. Valószínűsíthető, hogy az árfolyam megpróbál visszatérni a nyakvonalhoz, mielőtt folytatja útját a downtrend felé. A neckline agresszív áttörése (több mint 3%-os csökkenés) a trendváltozás lehetséges bekövetkeztének nagyon erős jelzése. 

 

 

 

Ez az alakzat nagyon hasznos eszköz a „meddig csökkenhet az árfolyam” mérésére, illetve az új mélypont (low) megszabására. Először is megmérjük a függőleges távolságot a fej csúcsától a nyakvonalig. Aztán ezt a távolságot átvisszük abba a pontba, ahol áttörte a nyakvonalat (a jobb váll kialakulása után) lefelé. Ez a távolság nagy valószínűséggel előre vetíti, hogy milyen szinteken helyezkedhet el az új mélypont (low).

Ez a formáció nem fordul elő túl gyakran és legtöbb esetben eléggé eltorzul. Leginkább a hosszú távú trendeknél formálódhat ki. Az alakzat megtalálható a gyertya-grafikonoknál is, esetleg megtoldhatjuk más gyertya-alakzatokkal, mint például az Esthajnal Csillag (evening star) a jobb váll csúcsán. 

A rövidtávú traderek számára ez az alakzat nagyon fontos információt nyújt a pozícióba történő be-, illetve kilépés időzítéséhez. ​