Az átváltási árfolyam

Az átváltási árfolyam (angolul conversion rate) olyan arány, amely alapján zajlanak az átutalással történő fizetések, nyereségek, vagy veszteségek átváltása, az ügylet pénzneméről a számla pénznemére. Ez a kontó lehet a brókercégnél, banknál, vagy online üzletnél is. Ezt az árfolyamot származtathatjuk valamely nemzetközi referencia-kamatlábtól, vagy megszabhatjuk önállóan is. A befektetőnek ezért óvatosnak kell lennie, hogy ez az árfolyam ne fossza meg összes nyereségétől.


A referencia árfolyam

  • Az átváltási árfolyam származhat valamilyen irányadó, referencia-kamatlábtól is. Ilyen lehet például: 
  • A központi bank hivatalos árfolyama – általában az egyes pénznemek árfolyama a bank honlapján van feltüntetve. 
  • A kereskedelmi bankok hivatalos árfolyama – néhány brókercég átváltási árfolyamát a magánintézmények hivatalos árfolyama alapján is megszabhatja. Például, hogyha a bankszámlára a számla pénznemétől eltérő pénznemű összegek érkeznek, az átváltási árfolyam a banknak az a hivatalos árfolyama lehet, amely pénznemben a számla vezetve van. 
  • Bankközi forex árfolyamok – itt kissé nehezebb megszerezni az árfolyamot. A bankközi piac a pénznemek számára a bankok decentralizált hálózata és egyéni befektetőnek nem sok esélye van a hálózatba történő belépésre. A bankok, hasonlóan a befektetőkhöz, platformon belül kereskednek. Ilyen platform például a Reuters, vagy az Electric Broking Services (EBS).
Egyedi árfolyamok – amennyiben a számla forex brókercégnél van vezetve, árfolyamként saját devizaárfolyamot használhat, melyet a kereskedők a platformon láthatnak. Itt azonban elővigyázatosnak kell lenni, melyik értéket alkalmazzák – a legmagasabb, a legalacsonyabb, vagy az átlagárfolyamot.

Egy másik fontos paraméter a referencia-kamatláb számításához az az időpont, amikor az árfolyam számolódik. Ez a pillanat lehet például az adott devizapiac zárása, vagy pontos időpont (például 17:00:00).

Az árfolyam módosítása
A brókercég bármelyik fent említett árfolyamot alkalmazhatja. Általában azonban módosítja ezeket, és valószínűleg a referencia kamatlábat saját javára alakítja, vagyis a befektető rovására. Ez tükrözi ugyanis azokat a költségeket, melyek a brókercégnél felmerülnek. Amennyiben például a referencia kamatláb bankközi forex árfolyam, akkor a brókercég kapcsolatba lép a bankjával, amelynek hozzáférése van a bankközi piachoz. A brókernek így költségei merülnek fel, melyeket aztán a módosított árfolyam tartalmaz.

Példa az átváltási árfolyamra
A befektetőnek 10 000 euró érkezik a számlájára mint üzleti bevétel. A brókercégnél dollár számlát nyitott és úgy dönt, erre a számlára utalja át ezt az összeget – dollárban.
A brókercég árlistáján a következő van feltüntetve: „A kereskedési költségek pénznemének átváltása, valamint a kereskedési tevékenység nyeresége és vesztesége a záró árfolyam általános középértéke alapján történik, a 17:00 órai New York-i idő szerint, plusz/mínusz 0,5%."

Az EURUSD általános középértéke 17:00-kor 1,2870 volt. A befektető eurót utal dollár számlára. Az átutalás a brókercég javára történik, tehát az árfolyamot 0,5%-kal csökkentjük. Pontosabban:

1,2870 *0,995 = 1,280565
A befektető így a számlájára 1,280565 * 10 000 = 12 805,65 dollárt utalt át. A fél százalék, melyet a bróker számított fel mint az átváltási árfolyam és a referencia kamatláb közötti különbséget, a befektető újabb tranzakciós költsége, amit a nyereségéhez kalkulál.